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Kosten und Gebühren beim Kauf von Fonds

Fonds eignen sich aufgrund ihrer im Vergleich zu einer entsprechenden Anzahl von Investments in einzelne Aktien deutlich niedrigere Kosten. Doch umsonst gibt es natürlich auch bei ihnen nichts. Die Kosten von Fonds lassen sich in einer ersten Instanz in zwei Hauptklassen einteilen:

• Einmalige Kosten beim Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen
• Laufende Kosten

Einmalige Kosten

Diese Kosten fallen jeweils nur einmal beim Erwerb oder dem Verkauf von Fondsanteilen an. Zu ihnen zählen zum einen der Ausgabeaufschlag und zum anderen die Transaktionskosten, auch Ordergebühren genannt.

Beim Ausgabeaufschlag – auch als Agio bezeichnet - handelt es sich um eine Gebühr, aus welcher die Vertriebskosten eines Fonds bezahlt werden. Er wird in als Prozentsatz angegeben, welcher sich immer auf den Rücknahmepreis der Fondsanteile bezieht. In der Praxis sind Ausgabeaufschläge von null bis fünf Prozent anzutreffen. Er wird nur einmal fällig und zwar beim Kauf der Fondsanteile.

Die Transaktionskosten stellen die Gebühren dar, die beim Kauf oder Verkauf eines Fonds über die Börse oder ein Depot fällig werden. Sie variieren je nach Broker bzw. Bank und werden sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf fällig. Wer Fonds kaufen und dabei die einmaligen Kosten möglichst niedrig halten will, kann ein Fondsdepot wählen, bei dem keine Transaktionskosten anfallen und möglichst viele Fonds ohne Ausgabeaufschlag angeboten werden. In der Regel wird dann nur eine feste jährliche Depotgebühr fällig, die aber wesentlich niedriger ist, als die Transaktionskosten oder die Ausgabeaufschläge für einzelne Fondskäufe. Ein Fondsvermittler, bei dem Sie Fonds mit 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag und ohne Transaktionskosten erwerben können, ist Fondsexperte24:

Fondsexperte24: Mehr als 4.600 Fonds mit 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag. Feste Depotgebühr unabhängig vom Fondsvolumen. Keine Transaktionskosten beim Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen. Kostenfreie Fondswechsel in unbegrenzter Anzahl möglich. Jetzt informieren und Fondsdepot eröffnen: Fondsexperte24 – Fondsdepot eröffnen

Laufende Kosten

Zu den laufenden Kosten bei Fonds zählen neben den Depotgebühren, die der Anleger eventuell jährlich entrichten muss, alle Kosten, die innerhalb des Fonds anfallen und vom Anleger nicht beeinflusst werden können. Einen Großteil dieser durch den Betrieb und die Verwaltung des Fonds verursachten Kosten fasst man unter dem Begriff Total Expense Ratio (TER) zusammen. Während der Anleger die durch den Fonds verursachten Kosten nicht beeinflussen kann, lassen sich die Depotgebühren durch die Wahl eines günstigen Onlinebrokers minimieren bzw. sogar gänzlich ausschalten. So ist bei vielen Onlinebrokern die Depotführung entweder grundsätzlich kostenlos oder wird bei Abschluss eines Fondssparplanes erlassen. Einige dieser Broker und Fondsvermittler listen wir Ihnen nachfolgend zur Übersicht auf:

DAB Bank: Keine Depotgebühren und das unabhängig vom Abschluss eines Sparplanes oder der Häufigkeit von Transaktionen. Mehr Details: DAB Bank Depot

Comdirect Bank: Wegfall der Depotgebühren bei Einrichtung eines Fondssparplanes oder 2 Transaktionen pro Quartal. Mehr Details:Comdirect Bank Depot

TARGOBANK (bis 22.02.2010 Citibank): Keine Depotgebühren, großes Angebot an Sparplänen. Mehr Informationen: TARGOBANK Depot

Während der Anleger durch die Eröffnung eines Depots bei einem der oben vorgestellten Anbieter die Depotgebühren komplett einsparen kann, lassen sich die fondsinternen Kosten nicht durch ihn beeinflussen. Hier hilft nur der Vergleich verschiedener Fonds untereinander. Und genau dabei hilft die Total Expense Ratio (TER) dem Anleger ungemein, macht sie doch einen einfachen Kostenvergleich von Fonds erst möglich. Zu den Hauptbestandteilen der Total Expense Ratio gehören:

• Managementgebühr
  Die Managementgebühr deckt die Kosten des Fondsmanagement, der Analysten und weitere Verwaltungskosten ab. In der Regel ist diese Gebühr fix, bei einigen Fonds gibt es aber zusätzlich noch eine performanceabhängige Gebührenkomponente.
• Depotbankgebühr
  Die Verwahrung der Kundengelder als Sondervermögen bei einer Depotbank kostet auch Gebühren, welche durch die so genannte Depotbankgebühr erfasst werden.
• Kosten für Wirtschaftsprüfer
  Die Jahresabschlüsse von Fonds müssen regelmäßig durch externe Wirtschaftsprüfer testiert werden. Auch diese Kosten fließen in die Total Expense Ratio (TER) ein.

Zu den weiteren Kosten, die nicht durch die Total Expense Ratio (TER) erfasst werden, welche aber bei jedem Fonds anfallen, zählen unter anderem die Transaktionskosten sowie die Marktbeeinflussungskosten:

• Transaktionskosten
  Sie entstehen wie beim Privatanleger bei jeder einzelnen Transaktion innerhalb des Fonds, sind allerdings wesentlich günstiger, als die dem Privatanleger im Rahmen seiner Aktivitäten in Rechnung gestellten Gebühren.
• Marktbeeinflussungskosten
  Sie entstehen beim Kauf oder Verkauf großer Stückzahlen von Wertpapieren und spiegeln sich in durchschnittlich höheren Kaufpreisen oder niedrigeren Verkaufspreisen wieder.

Wie Sie sehen, sind die beim Kauf sowie dem Halten von Anteilen an Fonds entstehenden Kosten relativ vielfältig. Durch die Auswahl eines kostenlosen Depots, die richtige Vorgehensweise beim Kauf und Verkauf sowie die Wahl von Fonds mit einer niedrigen Total Expense Ratio (TER) lassen sie sich jedoch gezielt minimieren und sich somit die Rendite für den Anleger steigern. Das Rüstzeug für eine solche Kostenoptimierung haben wir Ihnen mit dem Wissen auf dieser Seite an die Hand gegeben.

Welche Auswirkung hohe Verwaltungskosten auf die Performance einer Geldanlage in Fonds haben kann, zeigt Ihnen unser folgender Ratgeber:

Verwaltungskosten von Fonds >>>